Оценка бизнеса и ценных бумаг
Оценка стоимости бизнеса – это определение стоимости компании как экономического субъекта, деятельность которого направлена на извлечение экономических выгод.
Под стоимостью бизнеса понимается сумма стоимостей всех прав, реализуемых на основе платности через акции, доли в уставном капитале и права требования по займам юридического лица, которое ведет соответствующий бизнес.
В настоящее время в Азербайджане порядка 10% рынка оценочных услуг приходится на оценку бизнеса.
Сотрудниками нашей компании накоплен значительный опыт проведения работ по оценке бизнеса, ценных бумаг и долей в обществах, что позволяет нам выполнять работы любой сложности на качественном уровне и поддерживать устойчивую деловую репутацию на рынке.
При проведении оценки определяется стоимость всех активов и обязательств компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, дебиторской задолженности финансовых вложений, нематериальных активов, займов. Кроме того, оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке, а затем проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами. На основании такого комплексного анализа определяется стоимость бизнеса.
Современное предприятие – это сложная структура, объединяющая в себе большое количество активов совершенно разной природы – от недвижимого имущества до деловой репутации предприятия. Поэтому, оценку бизнеса необходимо осуществлять с позиций всех трех существующих оценочных подходов: затратного, доходного и сравнительного. Эти подходы не используются изолированно, а взаимно дополняют друг друга. При этом, каждый подход основан на использовании определенных свойств предприятия, так или иначе влияющих на величину его стоимости.
Так, при определении стоимости с позиции затратного подхода во главу угла ставится стоимость имущества (совокупности материальных и нематериальных активов) предприятия. Затратный подход базируется на типичной мотивации и представлениях расчетливого покупателя, который не заплатит за предприятие больше, чем стоят все его активы.
При оценке бизнеса с позиции доходного подхода основой для расчетов служит доход, который, как предполагается, может принести предприятие в будущем. Этот подход основан на ожиданиях инвесторов, которые определяют текущую стоимость предприятия, руководствуясь, в основном, прогнозной величиной будущих доходов от предприятия.
При использовании сравнительного подхода в оценке бизнеса, основой для определения стоимости предприятия является мнение рынка, выраженное в ценах совершенных сделок купли – продажи аналогичных предприятий или их акций (долей). Сравнительный подход основан на принципе замещения, который говорит о том, что стоимость предприятия не может сильно отличаться от стоимости другого предприятия, обладающего эквивалентной для потенциального покупателя полезностью.
Все эти три подхода имеют свои преимущества и недостатки, свои предпочтительные области применения и объединяют в себе достаточно большое количество различных методов, из многообразия которых мы выбираем наиболее подходящие для конкретного оцениваемого объекта.
Основными целями выполнения работ по оценке бизнеса и ценных бумаг выступают:
Нами выполнен целый ряд крупных проектов по оценке бизнеса в различных отраслях экономики, среди них: топливо-энергетическая отрасль, судостроение, приборостроение, нанотехнологии, страхование и банки, транспортная отрасль.
Консультантов могут звать, когда в организации не хватает людей, способных успешно решать определенные проблемы. Ибо для этого часто нужны особые методы и приемы, в которых консультант, как правило, разбирается лучше многих.
Иногда в организации есть необходимые навыки и квалификация, однако владельцы и топ-менеджмент не имеют возможности высвободиться для углубленной и длительной работы над возникшей проблемой.
Даже на лучших людей в организации могут слишком сильно влиять личные связи и существующие традиции и ценности, что мешает видеть проблему в истинном свете.
Консультант, как правило, независим от организации-заказчика и не подвержен ее внутренним взаимоотношениям. Он может дать свежий взгляд со стороны и оставаться беспристрастным тогда, когда члены организации не могут быть объективными.
Образовательный эффект от работы консультанта является, наверное, самым важным. Задача консультанта - привнести новые знания и опыт в организацию и помочь менеджерам и персоналу учиться на собственном опыте. То есть помочь организации помочь самой себе.